Pensionszusage Wertpapierdeckung

Mit einer Pensionszusage gibt der Betrieb seinen Mitarbeitern eine gute Perspektive für die Altersvorsorge. Pensionszusagen werden häufig als Direktzusage gestaltet. Dies hat den Vorteil, dass der Betrieb die Rückstellungen für die Pensionsverpflichtungen für sich umfassend erhalten kann. Allerdings entsteht dann die Problematik, ob und wie die Rückstellungen für die Pensionsverpflichtungen ausreichend gedeckt sind. Diese Problemkomplexe werden häufig unter dem Schlagwort „Pensionszusage Wertpapierdeckung“ geführt, wobei dann die Fragestellung aufgeworfen wird, ob die Wertpapiere ausreichend Substanz haben, um die Pensionsverpflichtungen für viele Jahre in der Zukunft abzudecken.

Pensionszusage Wertpapierdeckung: An jede Deckung von Pensionsverpflichtungen sind hohe Anforderungen zu stellen.

Prägend für die Anwendung der Pensionszusage Wertpapierdeckung sind die Regeln des Bilanzrechts, die sich im europäischen Rahmen zunehmend deutlicher an international gültigen Standards ausrichten. Man spricht vom Deckungsvermögen, wenn die Vermögensbestandteile in einer Bilanz gemeint sind, die zur Absicherung von langfristigen Verbindlichkeiten vorgehalten werden müssen. Alternativ zu Vermögenswerten als Absicherung von langfristigen Aufgabenstellungen wie der Pensionszusage kommt auch eine Rückdeckungsversicherung in Frage. Dies hätte auch den Vorteil, dass die Problematik Pensionszusage Wertpapierdeckung auf elegante Weise umgangen wird. Denn die Versicherung leistet auch dann eine gute Rückabdeckung der Pensionszusagen, wenn der Betrieb selbst über keine ausreichenden Vermögenswerte mehr verfügt.

Pensionszusage Wertpapierdeckung: Die langfristige Entwicklung der Deckung ist schwierig zu prognostizieren.

Eine Wertpapierdeckung sieht zunächst recht gut aus. Werthaltige Papiere wie Aktien, Pfandbriefe, Unternehmens- und Staatsanleihen haben auf den ersten Blick eine überzeugende Performance. Doch nicht nur die Erfahrungen der letzten Jahre zeigt, dass bei sehr langfristiger Beanspruchung der Wert dieser Papiere schlecht bestimmbar ist. Aktienkurse können jahrzehntelang auf Höchstniveau liegen, bevor die Firma wegen Veränderung im Markverhalten plötzlich nur noch mit Verlusten arbeiten kann oder sogar von der Insolvenz bedroht ist. Wären die entsprechenden Papiere als Pensionszusage Wertpapierdeckung eingesetzt worden, dann könnte es Schwierigkeiten geben, die betriebliche Altersvorsorge aufrecht zu erhalten. Mit einer Rückdeckungsversicherung werden diese Probleme zwar nicht endgültig gelöst aber auf elegante Art an einen externen Träger abgegeben.